Los inversores que disfrutaron de enormes ganancias en 2020 en las acciones con mejor rendimiento y evitaron las peores, reforzaron cómo mantenerse al tanto de las tendencias emergentes a veces puede posicionar mejor a los inversores para una conmoción repentina.
Cualquiera que afirme que conocía a un puñado de firmas de tecnología desconocidas (cuyos productos ayudaron a las personas a trabajar y jugar desde casa) sería el que mejor se desempeñó en 2020 no está siendo honesto. La pandemia de COVID-19 sacó a estas empresas de las sombras y las puso en el centro de atención, ya que disfrutaban de increíbles tasas de crecimiento. Al mismo tiempo, las empresas atrapadas en el ojo del huracán, por así decirlo (aerolíneas, compañías de cruceros, casinos, hoteles y restaurantes) tuvieron tremendas dificultades.
A partir de 2020, empresas como Teledoc Health ( TDOC ), Docusign ( DOCU ), Zoom ( ZM ) y Peloton ( PTON ) ya estaban cotizando, pero no tenían muchos seguidores. Aún así, algunos inversores que habían hecho sus deberes ya eran accionistas o al menos estaban lo suficientemente familiarizados con las empresas como para incorporarse temprano cuando la pandemia hundió sus dientes en la economía.
Estas personas no tenían ESP y, por lo tanto, no sabían exactamente qué tan mal se pondrían las cosas ni por cuánto tiempo. Pero para aquellos que realmente hicieron su investigación y estaban dispuestos a investigar algunas empresas emergentes con productos que supuestamente todos querrían en cinco años, vieron que sus beneficios avanzaban, mucho. Esta estrategia es una a considerar para los próximos años, incluso los “normales” sin cierres mundiales.
¿Qué empresas tienen las mejores oportunidades a largo plazo?
No siempre es posible identificar todos los temas en cuestión de renta variable a largo plazo o todas las empresas que eventualmente podrían verse levantadas por las mareas crecientes. Por ahora, miremos solo el año que viene y consideremos cómo les iría a las empresas con mejor y peor desempeño de 2020 en 2021. Aquí es cuando llegamos al siguiente paso después de encontrar empresas que se benefician de las tendencias: identificar cuáles tienen las mejores oportunidad de éxito continuo basado en su liderazgo y modelos de negocio. Esto puede resultar complicado. Por cada Amazon, hubo bastantes “Pets.com” que implosionaron cuando estalló la burbuja de las puntocom en 2000.
Aunque las ganancias del 500% en acciones como ZM ayudaron a algunos inversores a obtener buenas ganancias este año, no es tan sencillo avanzar. Empresas como ZM y DOCU tienen muchos usuarios, y eso es genial. Pero, ¿cómo monetizan a esos usuarios, crean eficiencias y aprovechan múltiples plataformas en una sola oferta? No todo el mundo puede hacerlo, y eso podría llevar a una mayor consolidación en la tecnología, como acabamos de ver con Salesforce ( CRM ) adquiriendo Slack (WORK).
No para quitarle nada a ZM, pero tendrá que idear una estrategia de monetización sólida mucho más rápido de lo que podría haber planeado a principios de 2020, cuando asumió que la adopción generalizada estaba mucho más lejos. Los inversores claman por respuestas sobre cómo ZM puede monetizar su base de usuarios, y las acciones cayeron a principios de este año cuando ZM dijo que esperaba que los ingresos trimestrales secuenciales cayeran ligeramente. Se ha adelantado unos cinco años en términos de usuarios, pero ahora eso está dicho y hecho. El próximo año podría ser un duro seguimiento para los queridos ZM y PTON.
Es una ciencia imperfecta, pero una forma de encontrar empresas con potencial en el futuro es abordarlas como lo haría con una oferta pública inicial:
- ¿La empresa es rentable o tiene un camino hacia la rentabilidad?
- ¿Está ganando terreno en la monetización de sus productos?
- ¿Quiénes son los competidores y cómo están situados?
- ¿Tiene la empresa un liderazgo experimentado o está realizando los cambios adecuados en el liderazgo para pasar de ser una empresa advenediza a una consolidada? Esa evolución a menudo requiere un par de manos diferente al timón.
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