Podría ser un año crucial para las inversiones ambientales, sociales y relacionadas con la gobernanza.
El presidente de la Comisión de Bolsa y Valores, Gary Gensler, centró su atención en ESG en una declaración reciente, diciendo que le pidió al personal que investigara una variedad de métricas relacionadas con el clima y el lugar de trabajo para comprender cuáles son las más críticas para los inversores.
La medida podría reducir el alcance del candente comercio de ESG, con el personal de Gensler investigando cómo ciertos fondos cotizados en bolsa se comercializan como ESG y los datos que sustentan esas afirmaciones.
Destacar el problema debería beneficiar a los inversores, dijo Arne Noack, jefe de soluciones de inversión sistemática del Grupo DWS para las Américas, a “ETF Edge” de CNBC esta semana.
“No hay mucho consenso en relación con lo que es ESG”, dijo Noack. “Sin embargo, ese mayor escrutinio y mayor conciencia conducirán a una mayor comprensión de los inversores y eso, en nuestra opinión, es algo muy bueno”.
DWS administra Xtrackers S&P 500 ESG ETF (SNPE) y Xtrackers MSCI USA ESG Leaders Equity ETF (USSG), dos populares fondos ESG que alcanzaron máximos históricos el viernes.
A diferencia de los fondos temáticos estrechos que seleccionan empresas con la menor exposición al carbono o los marcos de gobernanza más eficaces, SNPE y USSG adoptan un “enfoque más o menos sectorialmente neutral, pero con una elevación significativa del perfil ambiental, social y relacionado con la gobernanza”, dijo Noack.
Es por eso que no le molestan las críticas de que fondos como el suyo se parecen sorprendentemente a los ETF centrados en la calidad que no tienen en cuenta los ESG.
“La idea detrás de esos fondos es tener un perfil de inversión y de riesgo y retorno que sea extremadamente similar al índice de referencia no ESG de los respectivos segmentos”, dijo.
“La intención de esas carteras es brindar a los inversores algo que puedan usar como, digamos, un reemplazo del ETF del S&P 500, pero elevar el perfil de ESG y no tener que cambiar … el proceso de inversión, pero puede hacerlo como un complemento -y-play tipo de solución ”.
Después de una exitosa batalla por poder con el gigante del petróleo y el gas Exxon Mobil , la CEO de Engine No. 1, Jennifer Grancio, ve un camino para promover los valores ESG sin establecer pautas oficiales.
“Lo que estamos tratando de hacer en Engine No. 1 es avanzar un poco e invertir en estas empresas y ayudar a transformarlas e impulsarlas en la dirección correcta”, dijo.
El nuevo Transform 500 ETF (VOTE) de Engine No. 1 tiene como objetivo utilizar la inversión activista para ayudar a hacer precisamente eso para las empresas más grandes del mercado, dijo Grancio.
“Si es dueño de esas acciones, entonces podemos ser muy activos y activistas para ayudar a esas empresas a transformarse con el tiempo”, dijo. “Pero … transformar empresas e industrias para tener en cuenta los impactos, es un juego largo. No es algo en lo que debas juzgar eso por el desempeño trimestral ”.
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