La espuma financiera se refiere a las condiciones del mercado que preceden a una burbuja de mercado real. Donde los precios de los activos se separan de sus valores intrínsecos subyacentes a medida que la demanda de esos activos lleva sus precios a niveles insostenibles.
Un mercado espumoso es aquel en el que los inversores comienzan a ignorar los fundamentos del mercado y suben el precio de un activo más allá de lo que vale objetivamente. La espuma en el mercado a menudo se caracteriza por inversores demasiado confiados. Es una señal de que el comportamiento de los inversores y las decisiones de inversión están impulsadas por las emociones.
Las claves de la espuma financiera
La “espuma” es la forma en que Wall Street indica que el precio de un activo en particular está en camino de volverse insosteniblemente alto. La espuma del mercado marca el comienzo de la inflación de los precios de los activos que probablemente el mercado no podrá soportar en el futuro.
Un mercado espumoso puede ser el precursor de una burbuja de mercado. Lo que puede llevar a una severa contracción de los precios de los activos, también conocida como burbuja de quiebre o explosión.
Las burbujas del mercado pueden estallar, provocando una fuerte contracción de los precios de los activos y pánico en las ventas entre los inversores. Dos ejemplos de burbujas explosivas incluyen la quiebra de las puntocom de 2001 y la crisis inmobiliaria de 2007-08.
Ambas burbujas estuvieron marcadas por niveles crecientes de especulación de los inversores que continuaron hasta que la confianza de los inversores decayó. Se produjeron ventas masivas, lo que provocó una corrección del mercado y una fuerte caída de los precios.
A su vez, la inversión en México y Canadá también se vio disminuida a raíz del estallido de la burbuja. Ya que como sabemos, una recesión económica se presenta posteriormente a la detonación de la burbuja. Cuando Estados Unidos atravesó estas dificultades, socios regionales como México y Canadá se vieron afectados indirectamente también.
Consideraciones especiales
Los precios altos por sí solos no son un indicador de espuma. Más bien, la espuma indica una rápida apreciación insostenible de los precios. Un mercado es insostenible si los fundamentos no respaldan la apreciación.
Por fundamentos, nos referimos a la información básica cuantitativa y cualitativa sobre un activo que permite a los inversores realizar una evaluación financiera. En la inversión en acciones, esto incluye analizar las ganancias, los ingresos, los activos, los pasivos y el potencial de crecimiento de una empresa.
No hay garantía de que este tipo de análisis detecte la espuma mientras está sucediendo. Sin embargo, puede ser útil para orientar a los inversores en la dirección correcta y evitar la exuberancia irracional típica de los mercados sobrevalorados.