¿Sabes qué son los futuros? Son contratos financieros derivados que obligan a las partes a negociar un activo en una fecha y precio futuros predeterminados. Aquí, el comprador debe comprar o el vendedor debe vender el activo subyacente al precio establecido, independientemente del precio de mercado actual en la fecha de vencimiento.
Los activos subyacentes incluyen materias primas físicas u otros instrumentos financieros. Los contratos de futuros detallan la cantidad del activo subyacente y están estandarizados para facilitar la negociación en un mercado de futuros. Los futuros se pueden utilizar para la cobertura o la especulación comercial.
Profundizando sobre qué son los futuros
Los futuros, también llamados contratos de futuros, permiten a los operadores fijar el precio del activo o producto básico subyacente. Estos contratos tienen fechas de vencimiento y establecen precios que se conocen de antemano. Los futuros se identifican por su mes de vencimiento.
Por ejemplo, un contrato de futuros de oro de diciembre vence en diciembre. El término futuros tiende a representar el mercado en general. Sin embargo, hay muchos tipos de contratos de futuros disponibles para negociar, que incluyen:
- Futuros de materias primas como petróleo crudo, gas natural, maíz y trigo.
- Futuros de índices bursátiles como el índice S&P 500.
- Futuros de divisas, incluidos los del euro y la libra esterlina.
- Futuros de metales preciosos para oro y plata.
- Futuros del Tesoro de EE. UU. para bonos y otros productos.
Es importante tener en cuenta la distinción entre opciones y futuros. Los contratos de opciones otorgan al tenedor el derecho a comprar o vender el activo subyacente al vencimiento, mientras que el tenedor de un contrato de futuros está obligado a cumplir con los términos del contrato.
Usando futuros
Los mercados de futuros suelen utilizar un alto apalancamiento. Apalancamiento significa que el comerciante no necesita aportar el 100% del valor del contrato al realizar una operación. En cambio, el corredor requeriría un monto de margen inicial, que consiste en una fracción del valor total del contrato. La cantidad retenida por el corredor puede variar según el tamaño del contrato, la solvencia del inversionista y los términos y condiciones del corredor.
La bolsa donde se negocia el futuro determinará si el contrato es para entrega física o si puede liquidarse en efectivo. Una corporación puede celebrar un contrato de entrega física para fijar (cubrir) el precio de un producto básico que necesitan para la producción. Sin embargo, la mayoría de los contratos de futuros son de comerciantes que especulan sobre el comercio. Estos contratos se cierran o compensan (la diferencia entre la operación original y el precio de cierre de la operación) y se liquidan en efectivo.
Especulación
Un contrato de futuros permite al comerciante especular sobre la dirección del movimiento del precio de un producto básico. Si un comerciante compraba un contrato de futuros y el precio de la materia prima aumentaba y se negociaba por encima del precio del contrato original al vencimiento, entonces tendría una ganancia.
Antes del vencimiento, la operación de compra (posición larga) se compensaría o desharía con una operación de venta por la misma cantidad al precio actual, cerrando efectivamente la posición larga. La diferencia entre los precios de los dos contratos se liquidaría en efectivo en la cuenta de corretaje del inversor y ningún producto físico cambiaría de manos. Sin embargo, el comerciante también podría perder si el precio de la materia prima fuera más bajo que el precio de compra especificado en el contrato de futuros.
Los especuladores también pueden tomar una posición corta o vender especulativa si predicen que el precio del activo subyacente caerá. Si el precio baja, el comerciante tomará una posición de compensación para cerrar el contrato. Nuevamente, la diferencia neta se liquidaría al vencimiento del contrato. Un inversor obtendría una ganancia si el precio del activo subyacente estuviera por debajo del precio del contrato y una pérdida si el precio actual estuviera por encima del precio del contrato.
Cobertura
Los futuros se pueden utilizar para cubrir el movimiento del precio del activo subyacente. Aquí, el objetivo es evitar pérdidas por cambios de precios potencialmente desfavorables en lugar de especular. Muchas empresas que entran en coberturas utilizan, o en muchos casos producen, el activo subyacente.
Por ejemplo, un agricultor de maíz puede usar futuros para fijar un precio específico para vender su cosecha de maíz. Al hacerlo, reducen su riesgo y garantizan que recibirán el precio fijo. Si el precio del maíz bajara, la compañía tendría una ganancia en la cobertura para compensar las pérdidas por vender el maíz en el mercado. Con tal ganancia y pérdida compensándose entre sí, la cobertura se bloquea efectivamente en un precio de mercado aceptable.