Un fondo de país es un fondo mutuo que invierte en un país específico, así de sencillo. Un fondo de país posee una cartera de valores, generalmente acciones, de compañías ubicadas exclusivamente en un país determinado. También llamado “fondo de un solo país”.
Un fondo de un solo país para Rusia, por ejemplo, solo invertirá en activos basados en ese país. Como las acciones de compañías rusas, la deuda del gobierno ruso y otros instrumentos de inversión basados en Rusia.
Los fondos de los países pueden demostrar resultados fantásticos debido a sus propiedades concentradas. Sin embargo, junto con este tipo de desempeño también viene un alto nivel de riesgo y volatilidad de precios, especialmente en los países en desarrollo. Que generalmente se clasifican como mercados emergentes.
En los mercados emergentes, la cartera de un fondo puede concentrarse en una pequeña cantidad de emisiones con muy baja liquidez de mercado. Incluso en mercados desarrollados como Europa, colocar los fondos de inversión en un fondo de un solo país significa que está sometiendo sus expectativas de rentabilidad / riesgo a un entorno de mercado relativamente estrecho.
Fondos globales vs fondos de país
Ambos fondos pueden usarse para agregar diversificación geográfica a una cartera. Un fondo global es un fondo que invierte en empresas ubicadas en cualquier parte del mundo, incluido el propio país del inversor. A menudo busca identificar las mejores inversiones de un universo global de valores.
También, un fondo global proporciona a los inversores una cartera diversificada de inversiones globales. Invertir en valores internacionales a menudo puede aumentar el rendimiento potencial de un inversor con algunos riesgos adicionales.
Así mismo, puede ayudar a mitigar algunos de los riesgos y temores que los inversores pueden tener al considerar las inversiones internacionales a través de su estructura de cartera diversificada.
Un inversor podría, en teoría, construir una cartera geográficamente diversa utilizando fondos de países individuales. Esto requeriría una gran cantidad de investigación y esfuerzo y podría lograrse simplemente seleccionando un fondo global.
Sin embargo, los fondos de los países se pueden usar fácilmente para complementar una cartera global y concentrar una apuesta en una región. En efecto sobreponderar a un solo país, mientras que el fondo global mantiene la diversificación.
Ejemplo de un fondo de país
El fondo Voya Russia A busca la revalorización del capital a largo plazo a través de la inversión principalmente en valores de renta variable de empresas rusas. Normalmente invierte al menos el 80% de sus activos en valores de renta variable de empresas rusas.
No está limitado por el estilo de inversión o la capitalización de mercado y busca empresas infravaloradas por el mercado porque se ha subestimado su ritmo de desarrollo o crecimiento de ganancias.
Tenía 22 millones de dólares en activos bajo administración, al 22 de mayo de 2018. Así mismo, tenía un rendimiento anualizado de un año de 16.94% y un rendimiento anualizado de 10 años de -3.94%.