La microcapitalización es una empresa que cotiza en bolsa en los EE. UU. y tiene una capitalización de mercado entre aproximadamente $ 50 millones y $ 300 millones de dólares. Las empresas de microcapitalización tienen una mayor capitalización de mercado que las de nanocapitalización y menos que las corporaciones de pequeña, mediana, gran y mega capitalización. Las empresas con mayor capitalización no tienen automáticamente precios de las acciones más altos que las empresas con menor capitalización.
¿Cómo funciona la microcapitalización?
Las empresas con menos de 50 millones de dólares en capitalización de mercado se denominan con frecuencia nanocaps. Tanto las nanocaps como las microcaps son conocidas por su volatilidad y, como tales, tienden a considerarse más riesgosas que las empresas con mayor capitalización de mercado. La capitalización de mercado mide el valor de mercado de las acciones en circulación de una empresa, calculado multiplicando el precio de la acción por el número total de acciones en circulación.
Los microcaps también tienen una reputación de alto riesgo porque muchos tienen productos no probados, sin antecedentes, activos, ventas u operaciones sólidas. La falta de liquidez y una pequeña base de accionistas también los expone a shocks de precios masivos.
Dado que las acciones de micro capitalización tienen una capitalización de mercado de entre $ 50 millones y $ 300 millones, los inversores deben estar preparados para una mayor volatilidad y riesgo en comparación con las acciones de gran capitalización en el S&P 500. Sin embargo, durante los períodos de fuerza alcista, las microcapitalizaciones tienden a superan a sus contrapartes más grandes. Por ejemplo, de enero de 2008 a enero de 2018, el índice Dow Jones Select Micro-Cap Index arrojó un 11,6% anualizado, mientras que el índice S&P 500 arrojó un 10,37% anualizado.
Otras consideraciones sobre el tema
Si bien puede haber algunas empresas de microcapitalización de EE. UU. que dependen de que una gran parte de sus ingresos provenga de fuentes fuera de EE. UU., la gran mayoría realiza la totalidad o la mayor parte de sus negocios dentro de Estados Unidos.
Esto es importante porque las empresas nacionales que no tienen operaciones en el extranjero no necesitan preocuparse por las fluctuaciones monetarias y el impacto potencial de los riesgos de conversión en las ganancias.
Micro-Cap frente a Macro-Cap
Otra consideración es el hecho de que hay muchas más acciones de micro capitalización en el mercado que acciones de gran y gigante capitalización. En general, es posible que los inversores no vean el mismo nivel de información disponible que con acciones más grandes como Apple (AAPL).
Como resultado, la información limitada y la gran cantidad de acciones de microcapitalización en el mercado hacen que la investigación sea extremadamente importante para evitar acciones fraudulentas y otras trampas potenciales. Debido a que muchas acciones de microcapitalización no tienen que presentar informes financieros regulares ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), la investigación se vuelve aún más difícil. También puede optar por instrumentos como un ETF los cuales también tienden a ser más transparentes.
Crítica a las Micro-Caps
Se pueden encontrar muchas acciones de micro-capitalización en los mercados de venta libre (OTC), en lugar de en bolsas nacionales como la Bolsa de Valores de Nueva York. A diferencia de las acciones en las bolsas nacionales, las empresas en estas bolsas no tienen que cumplir con estándares mínimos como los activos netos y el número de accionistas.
Los microcaps también tienen otro inconveniente, ya que los inversores deben prestar atención a la liquidez cuando investigan empresas más pequeñas. La falta de cobertura regular de analistas y las compras institucionales son razones adicionales por las que hay menos liquidez en los mercados de microcapitalización que en las acciones de mayor capitalización.
En general, las acciones de microcapitalización representan una oportunidad de alto riesgo y alta recompensa para los inversores que estén dispuestos a investigar más sobre la empresa involucrada para determinar si vale la pena la inversión. Esto podría incluir ponerse en contacto directamente con la empresa para obtener respuestas a cualquier pregunta.