El dinero fiduciario es una moneda emitida por el gobierno que no está respaldada por un producto físico, como oro o plata, sino por el gobierno que lo emitió. El valor del dinero fiduciario se deriva de la relación entre la oferta y la demanda y la estabilidad del gobierno emisor. En lugar del valor de una mercancía que lo respalda, como es el caso del dinero mercantil.
La mayoría de las monedas de papel modernas son monedas fiduciarias, incluido el dólar estadounidense, el euro y otras monedas mundiales importantes.
Este tipo de dinero les da a los bancos centrales un mayor control sobre la economía porque pueden controlar cuánto dinero se imprime. Un peligro del dinero fiduciario es que los gobiernos imprimirán demasiado, lo que resultará en una hiperinflación. A continuación veremos más acerca del tema.
Cómo funciona el dinero fiduciario
El dinero fiduciario solo tiene valor porque el gobierno mantiene ese valor, o porque dos partes en una transacción acuerdan su valor. Históricamente, los gobiernos acuñaban monedas de un producto físico valioso, como oro o plata. O imprimían papel moneda que podía canjearse por una cantidad determinada de un producto físico.
Este tipo de dinero es inconvertible y no se puede canjear. La palabra “fiat” proviene del latín y a menudo se traduce como el decreto “será” o “que se haga”.
Dada su naturaleza de no estar vinculado a reservas físicas, como una reserva nacional de oro o plata, corre el riesgo de perder valor debido a la inflación. O incluso perder valor en caso de hiperinflación.
Si la gente pierde la fe en la moneda de una nación, el dinero ya no tendrá valor. Eso difiere de la moneda respaldada por oro, por ejemplo; tiene un valor intrínseco debido a la demanda de oro en joyería y decoración. Así como en la fabricación de dispositivos electrónicos, computadoras y vehículos aeroespaciales.
El dólar estadounidense (USD) o la libra esterlina (GBP) se consideran tanto dinero fiduciario como moneda de curso legal, aceptado para deudas públicas y privadas. La moneda de curso legal es básicamente cualquier moneda que un gobierno declare legal.
Muchos gobiernos emiten una moneda fiduciaria y luego la convierten en moneda de curso legal al establecerla como el estándar para el pago de la deuda.
¿Cuáles son sus ventajas y desventajas?
Ventajas:
El dinero fiduciario sirve como una buena moneda si puede manejar las funciones que la economía de una nación necesita de su unidad monetaria. Almacenar valor, proporcionar una cuenta numérica y facilitar el intercambio.
Dado que el dinero fiduciario no es un recurso escaso o fijo como el oro, los bancos centrales tienen un control mucho mayor sobre su oferta. Lo que les da el poder de administrar variables económicas como la oferta crediticia, la liquidez, las tasas de interés y la velocidad del dinero.
Por ejemplo, la Reserva Federal de EE. UU. Tiene el mandato doble de mantener bajos el desempleo y la inflación.
Desventajas
Sin embargo, la crisis hipotecaria de 2007 y el posterior colapso financiero atenuaron la creencia de que los bancos centrales necesariamente podrían prevenir depresiones o recesiones graves regulando la oferta monetaria.
Una moneda ligada al oro, por ejemplo, es generalmente más estable que el dinero fiduciario debido al suministro limitado de oro. Hay más oportunidades para la creación de burbujas con dinero fiduciario debido a su suministro ilimitado.