Un fondo de capital variable es una cartera diversificada de fondos comunes de inversores que pueden emitir un número ilimitado de acciones. El patrocinador del fondo vende acciones directamente a los inversores y también las redime. Estas acciones se cotizan a diario, en función de su valor liquidativo (NAV) actual. Algunos fondos mutuos, fondos de cobertura y fondos cotizados en bolsa (ETF) son tipos de fondos abiertos. Estos son más comunes que sus contrapartes, los fondos cerrados, y son el baluarte de las opciones de inversión en los planes de jubilación.
¿Cómo funciona un fondo de capital variable?
Un fondo de capital variable emite acciones siempre que los compradores las deseen. Siempre está abierto a la inversión, de ahí el nombre, fondo abierto. La compra de acciones hace que el fondo cree nuevas acciones de reemplazo, mientras que la venta de acciones las saca de circulación. Las acciones se compran y venden a pedido a su valor liquidativo. La base diaria del valor liquidativo se basa en el valor de los valores subyacentes del fondo y se calcula al final del día de negociación. Si se reembolsa una gran cantidad de acciones, el fondo puede vender algunas de sus inversiones para pagar a los inversores vendedores.
Así mismo, ofrece a los inversores una forma fácil y económica de juntar dinero y comprar una cartera diversificada que refleje un objetivo de inversión específico. Los objetivos de inversión incluyen invertir para crecimiento o ingresos, y en empresas de gran o pequeña capitalización, entre otros. Además, los fondos pueden destinar inversiones a industrias o países específicos. Los inversores normalmente no necesitan mucho dinero para entrar en un fondo de capital variable, lo que hace que el fondo sea fácilmente accesible para todos los niveles de inversores.
Ocasionalmente, cuando la administración de inversiones de un fondo determina que los activos totales de un fondo se han vuelto demasiado grandes para ejecutar su objetivo establecido de manera efectiva, el fondo se cerrará a nuevos inversionistas. En casos extremos, algunos fondos se cerrarán a inversiones adicionales por parte de los accionistas existentes. Existen diversos tipos de inversiones en México y otras naciones de esta índole que son muy atractivas.
Pros y contras de los fondos abiertos
Tanto los fondos abiertos como los cerrados son administrados por administradores de cartera con la ayuda de analistas. Ambos tipos de fondos mitigan el riesgo específico de seguridad al mantener inversiones diversificadas y al tener menores costos de inversión y operativos debido a la combinación de fondos de inversionistas.
Un fondo de capital variable tiene acciones ilimitadas emitidas por el fondo y recibe un valor NAV al final del día de negociación. Los inversores que operan durante un día hábil deben esperar hasta el final de la negociación para obtener ganancias o pérdidas del fondo abierto.
Además, los fondos de capital variable deben mantener grandes reservas de efectivo como parte de sus carteras. Hacen esto en caso de que necesiten cumplir con los reembolsos de los accionistas. Dado que estos fondos deben mantenerse en reserva y no invertirse, los rendimientos de los fondos abiertos suelen ser más bajos. Los fondos abiertos suelen ofrecer más seguridad, mientras que los fondos cerrados suelen ofrecer una mayor rentabilidad.
Debido a que la administración debe ajustar continuamente la tenencia para satisfacer la demanda de los inversores, las comisiones de administración de estos fondos suelen ser más altas que las de otros fondos. Los inversores de fondos abiertos disfrutan de una mayor flexibilidad en la compra y venta de acciones, ya que la familia de fondos patrocinadores siempre crea un mercado en ellas.