Existen algunas diferencias en los mercados de divisas que son fundamentales con relación a otros mercados. En primer lugar, hay menos reglas. Esto significa que los inversores no están sujetos a normas o regulaciones tan estrictas como las de los mercados de valores, futuros u opciones. Así mismo, no hay cámaras de compensación ni organismos centrales que supervisen el mercado de divisas.
En segundo lugar, dado que las transacciones no se realizan en un intercambio tradicional, no encontrará las mismas tarifas o comisiones que en otro mercado. De igual forma, no hay límite en cuanto a cuándo puede y no puede comerciar.
Debido a que el mercado está abierto las 24 horas, puede operar en cualquier momento del día. Finalmente, debido a que es un mercado tan líquido, puede entrar y salir cuando lo desee y puede comprar la mayor cantidad de dinero que pueda pagar.
Otras diferencias en los mercados de divisas frente a otros mercados
El mercado spot
El spot para la mayoría de las monedas es de dos días hábiles. La principal excepción es el dólar estadounidense frente al dólar canadiense, que se liquida el siguiente día hábil. Otros pares se liquidan en dos días hábiles. Durante los períodos que tienen varios días festivos, como Pascua o Navidad, las transacciones puntuales pueden demorar hasta seis días en liquidarse. El precio se establece en la fecha de negociación, pero el dinero se intercambia en la fecha de valor.
El dólar estadounidense es la moneda más cotizada. Los pares más comunes son el dólar (USD) frente al euro (EUR), el yen japonés (JPY), la libra esterlina (GBP) y el franco suizo (Fr). Los pares comerciales que no incluyen el dólar se denominan cruces. Los cruces más comunes son el euro frente a la libra y el yen.
El mercado spot puede ser muy volátil. El movimiento a corto plazo está dominado por el comercio técnico, que se centra en la dirección y la velocidad del movimiento. Las personas que se centran en los aspectos técnicos a menudo se denominan cartistas. Los movimientos de divisas a largo plazo están impulsados por factores fundamentales como las tasas de interés relativas y el crecimiento económico.
El mercado a plazo
Un comercio a plazo es cualquier comercio que se establezca más en el futuro que el spot. El precio a plazo es una combinación de la tasa spot más o menos puntos a plazo que representan el diferencial de tasa de interés entre las dos monedas.
La mayoría tiene un vencimiento inferior a un año en el futuro pero es posible por más tiempo. Al igual que con un spot, el precio se establece en la fecha de la transacción, pero el dinero se intercambia en la fecha de vencimiento.
Un contrato a plazo está hecho a la medida de los requisitos de las contrapartes. Pueden ser por cualquier cantidad y liquidarse en cualquier fecha que no sea fin de semana o feriado en uno de los países.
El mercado de futuros
Una transacción de futuros es similar a un forward en el sentido de que se liquida más tarde que un acuerdo spot. Pero es para el tamaño estándar y la fecha de liquidación y se negocia en un mercado de productos básicos. El intercambio actúa como la contraparte.
Ejemplo de cambio de divisas
Un comerciante cree que el Banco Central Europeo (BCE) estará flexibilizando su política monetaria en los próximos meses a medida que la economía de la zona euro se desacelere.
Como resultado, el comerciante apuesta que el euro caerá frente al dólar estadounidense y vende cortos de €100,000 a una tasa de cambio de 1.15. Durante las próximas semanas, el BCE señala que de hecho puede aliviar su política monetaria. Eso hace que el tipo de cambio del euro caiga a 1,10 frente al dólar. Crea una ganancia para el comerciante de $5,000.
Al acortar 100.000 euros, el comerciante recibió 115.000 dólares por la venta en corto. Cuando el euro cayó y el operador cubrió su corto, le costó solo $ 110,000 recomprar la moneda. La diferencia entre el dinero recibido en la venta corta y la compra para cubrir es la ganancia. Si el euro se hubiera fortalecido frente al dólar, habría resultado en una pérdida.