Una Oferta Pública Inicial (OPI) se refiere al proceso de ofrecer acciones de una corporación privada al público en una nueva emisión de acciones. La emisión pública de acciones permite a una empresa obtener capital de inversores públicos. La transición de una empresa privada a una pública puede ser un momento importante para que los inversores privados obtengan beneficios de su inversión, ya que normalmente incluye primas de emisión para los inversores privados actuales. Mientras tanto, también permite que los inversores públicos participen en la oferta.
¿Cómo funciona una Oferta Pública Inicial (OPI)?
Antes de una OPI, una empresa se considera privada. Como empresa privada, el negocio ha crecido con un número relativamente pequeño de accionistas, incluidos los primeros inversores como los fundadores, familiares y amigos, junto con inversores profesionales como capitalistas de riesgo o inversores ángeles.
Cuando una empresa alcanza una etapa en su proceso de crecimiento en la que cree que es lo suficientemente madura para los rigores de las regulaciones de la SEC junto con los beneficios y responsabilidades para los accionistas públicos, comenzará a publicitar su interés en salir a bolsa.
Por lo general, esta etapa de crecimiento se producirá cuando una empresa haya alcanzado una valoración privada de aproximadamente mil millones de dólares, también conocida como estatus de unicornio. Sin embargo, las empresas privadas con diversas valoraciones con fundamentos sólidos y un potencial de rentabilidad comprobado también pueden calificar para una OPI, dependiendo de la competencia del mercado y su capacidad para cumplir con los requisitos de cotización.
Una Oferta Pública Inicial es un gran paso para una empresa, ya que le brinda acceso para recaudar mucho dinero. Esto le da a la empresa una mayor capacidad para crecer y expandirse. La mayor transparencia y credibilidad de la cotización de acciones también puede ser un factor que lo ayude a obtener mejores condiciones cuando busque fondos prestados. De esta manera, se desprenden diversas oportunidades, por ejemplo hay instrumentos de inversión en México o Estados Unidos muy interesantes que se pueden aprovechar después de una OPI.
¿Qué sucede con la suscripción?
Las acciones de OPI de una empresa se cotizan mediante la debida diligencia de suscripción. Cuando una empresa se hace pública, la propiedad privada de las acciones de propiedad anterior se convierte en propiedad pública, y las acciones de los accionistas privados existentes valen el precio de negociación pública.
La suscripción de acciones también puede incluir disposiciones especiales para la propiedad privada o pública de acciones. En general, la transición de lo privado a lo público es un momento clave para que los inversores privados saquen provecho y obtengan los rendimientos que esperaban. Los accionistas privados pueden conservar sus acciones en el mercado público o vender una parte o todas para obtener ganancias.
Mientras tanto, el mercado público abre una enorme oportunidad para millones de inversores a comprar acciones de la empresa y contribuyen a la capital de una empresa del patrimonio neto. El público está formado por cualquier inversor individual o institucional que esté interesado en invertir en la empresa.
En general, el número de acciones que vende la empresa y el precio por el que se venden las acciones son los factores que generan el valor del capital social de los nuevos accionistas de la empresa. El capital social sigue representando acciones propiedad de inversores cuando es tanto público como privado, pero con una Oferta Pública Inicial el capital social aumenta significativamente con el efectivo de la emisión primaria.
Breve historia de OPIs
El término Oferta Pública Inicial ha sido una palabra de moda en Wall Street y entre los inversores durante décadas. A los holandeses se les atribuye la realización de la primera Oferta Pública Inicial moderna al ofrecer acciones de la Compañía Holandesa de las Indias Orientales al público en general. Desde entonces, las OPI se han utilizado como una forma de que las empresas obtengan capital de inversores públicos mediante la emisión de acciones públicas.
A lo largo de los años, las OPI han sido conocidas por sus tendencias alcistas y bajistas en las emisiones. Los sectores individuales también experimentan tendencias alcistas y bajistas en las emisiones debido a la innovación y varios otros factores económicos. Las OPI de tecnología se multiplicaron en el apogeo del boom de las puntocom a medida que las nuevas empresas sin ingresos se apresuraron a cotizar en el mercado de valores.
La crisis financiera de 2008 resultó en un año con el menor número de OPI. Después de la recesión que siguió a la crisis financiera de 2008 , las OPI se detuvieron y, durante algunos años, las nuevas cotizaciones fueron raras. Más recientemente, gran parte del rumor de la OPI se ha centrado en los llamados unicornios ; empresas de nueva creación que han alcanzado valoraciones privadas de más de mil millones de dólares. Los inversores y los medios de comunicación especulan mucho sobre estas empresas y su decisión de salir a bolsa a través de una Oferta Pública Inicial o permanecer en el sector privado.