El riesgo no sistemático es exclusivo de una empresa o industria específica. También es conocido como “riesgo específico”, “riesgo diversificable” o “riesgo residual” en el contexto de una cartera de inversiones. El riesgo no sistemático puede reducirse mediante la diversificación. Esto puede contrastarse con el riesgo sistemático, que es inherente al mercado.
Comprendiendo el riesgo no sistemático
El riesgo no sistemático puede describirse como la incertidumbre inherente a la inversión de una empresa o industria. Los tipos de riesgo no sistemático incluyen un nuevo competidor en el mercado con el potencial de tomar una participación de mercado significativa de la compañía en la que invirtió. Además de un cambio regulatorio (que podría reducir las ventas de la compañía), un cambio en la administración y / o un retiro del producto.
Si bien los inversores pueden anticipar algunas fuentes de riesgo no sistemático, es imposible saber cuándo y cómo pueden ocurrir. Por ejemplo, un inversionista en acciones de atención médica puede ser consciente de que se avecina un cambio importante en la política de salud. Pero no puede conocer de antemano los detalles de las nuevas leyes y cómo responderán las empresas y los consumidores.
Otros ejemplos incluyen cosas como huelgas, resultados de procedimientos legales o desastres naturales. Este riesgo también se conoce como riesgo diversificable, ya que puede eliminarse diversificando suficientemente una cartera. No existe una fórmula para calcular el riesgo no sistemático; en su lugar, debe extrapolarse restando el riesgo sistemático del riesgo total.
Una vez diversificado, los inversores aún están sujetos a un riesgo sistemático en todo el mercado.
Riesgo específico de la empresa
Dos factores causan riesgos específicos de la compañía:
Riesgo comercial
Tanto los problemas internos como los externos pueden causar riesgo comercial. El riesgo interno se relaciona con la eficiencia operativa del negocio. Por ejemplo, la administración que no obtiene una patente para proteger un nuevo producto sería un riesgo interno, ya que puede resultar en la pérdida de ventaja competitiva.
La Administración de Alimentos y Medicamentos (FDA) que prohíbe un medicamento específico que vende una empresa es un ejemplo de riesgo comercial externo.
Riesgo financiero
Los diversos tipos de inversión están sujetos de manera inherente al riesgo, y en ese sentido, el riesgo financiero se relaciona con la estructura de capital de una empresa. Una empresa necesita tener un nivel óptimo de deuda y capital para continuar creciendo y cumplir con sus obligaciones financieras. Una estructura de capital débil puede generar ganancias inconsistentes y un flujo de efectivo que podría impedir que una empresa negocie.
Los riesgos operativos pueden ser el resultado de eventos imprevistos o negligentes. Como una falla en la cadena de suministro o un error crítico que se pasa por alto en el proceso de fabricación. Una violación de seguridad podría exponer información confidencial sobre clientes u otros tipos de datos de propiedad clave a delincuentes.
Un riesgo estratégico puede ocurrir si una empresa se atasca vendiendo bienes o servicios en una industria moribunda sin un plan sólido para evolucionar las ofertas de la compañía.
Una empresa también puede enfrentar este riesgo al establecer una sociedad defectuosa con otra empresa o competidor que perjudica sus perspectivas de crecimiento en el futuro.
Los riesgos legales y regulatorios pueden exponer a una empresa a una miríada de pasivos y posibles demandas de clientes, proveedores y empresas competidoras. Las acciones de cumplimiento de las agencias gubernamentales y los cambios en las leyes también pueden ser difíciles de proteger.