ESG, SRI, inversión de impacto ¿Cuál es la diferencia?
El valor de una inversión ya no se limita a la rentabilidad. Un número cada vez mayor de inversores reclama también que su dinero tenga un impacto positivo y responsable en la sociedad y en el mundo en general.
De hecho, la inversión socialmente responsable y uno de sus subconjuntos, la inversión de impacto, representaron más de 1 de cada 3 dólares bajo gestión profesional en Estados Unidos.
Esto equivale a más de 17 billones de dólares en activos bajo gestión anualmente, un aumento del 42%.
Acompañando a la creciente demanda hay una proliferación de fondos y estrategias que integran consideraciones éticas en el proceso de inversión.
La inversión ambiental, social y de gobernanza (ESG), la inversión socialmente responsable (ISR) y la inversión de impacto son términos del sector que a menudo son utilizados indistintamente por los clientes y los profesionales, con la suposición de que todos ellos coinciden en su significado y enfoque.
Sin embargo, existen claras diferencias que afectarán a la forma en que deben estructurarse las carteras de los clientes y a qué inversiones son adecuadas para alcanzar los objetivos de impacto social.
- Un número creciente de inversores desea que su dinero se destine a acciones o fondos que sean rentables y que reflejen sus valores sociales.
- La ESG examina las prácticas medioambientales, sociales y de gobernanza de la empresa, junto con las medidas financieras más tradicionales.
- La inversión socialmente responsable implica la eliminación activa o la elección de inversiones basadas en directrices éticas específicas.
- La inversión de impacto busca ayudar a una empresa u organización a completar un proyecto o desarrollar un programa o hacer algo positivo en beneficio de la sociedad.
ESG
Se refiere a las prácticas ambientales, sociales y de gobierno que pueden tener un impacto material en el rendimiento.
La integración de los factores ESG se utiliza para mejorar el análisis financiero tradicional mediante la identificación de posibles riesgos y oportunidades más allá de las valoraciones técnicas.
Aunque hay una capa de conciencia social, el objetivo principal de la valoración ESG sigue siendo el rendimiento financiero.
ISR
La inversión socialmente responsable va un paso más allá de la ESG, eliminando o seleccionando activamente las inversiones de acuerdo con directrices éticas específicas.
El motivo subyacente puede ser la religión, los valores personales o las creencias políticas. A diferencia del análisis ESG, que da forma a las valoraciones, la ISR utiliza los factores ESG para aplicar filtros negativos o positivos en el universo de inversión.
Como alternativa, un inversor puede optar por asignar una parte fija de su cartera a empresas que contribuyen a causas benéficas.
Para los clientes que son socialmente responsables, obtener beneficios sigue siendo importante, pero debe equilibrarse con los principios. El objetivo es generar rendimientos sin violar la propia conciencia social.
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