La historia del S&P 500, también conocido simplemente como S&P, indica que fue presentado por Standard & Poor’s en 1957 como un índice bursátil para rastrear el valor de 500 grandes corporaciones que cotizan en la Bolsa de Nueva York (NYSE) y el NASDAQ Composite.
Entonces, la colección de acciones que componen el S&P pretende representar la composición general de la economía de los Estados Unidos. Su combinación exacta y las ponderaciones de varias circunscripciones se ajustan a medida que cambia la economía. Y ciertas existencias se han agregado y eliminado con el tiempo.
Claves del inicio de la historia del S&P 500
Durante su primera década, el valor del índice aumentó a casi 700, lo que refleja el auge económico que siguió a la Segunda Guerra Mundial. Desde 1969 hasta principios de 1981, el índice disminuyó gradualmente, y finalmente cayó a menos de 300. Mientras que la economía de EE. UU. se enfrentó al estancamiento del crecimiento y la alta inflación.
Durante la crisis financiera que se conoce como la Gran Recesión, el S&P 500 cayó 57.7% a partir de octubre de 2007 y tocando fondo en marzo de 2009. Para marzo de 2013, había recuperado todas sus pérdidas de la crisis financiera, y en la última década, ha subido más del 400% para alcanzar máximos históricos.
Sus componentes son seleccionados por un comité y se determina que son representativos de las industrias que conforman la economía de los Estados Unidos. Para ser agregado a este índice una empresa debe cumplir con ciertos requisitos de tamaño basados en la liquidez:
- La capitalización de mercado debe ser mayor o igual a 8.2 mil millones de dólares.
- El valor anual en dólares negociado con capitalización de mercado ajustada por flotación es mayor a 1 millón.
- Volumen mínimo de negociación mensual de 250,000 acciones en cada uno de los seis meses previos a la fecha de evaluación.
S&P como referente de la economía estadounidense
Este índice es ampliamente considerado como la mejor representación del mercado de valores de EE. UU. También es el vehículo predeterminado para los inversores pasivos que desean exponerse a la economía estadounidense a través de fondos indexados.
Desde 1957, ha tenido un desempeño notablemente bueno, superando a otras clases de activos importantes, como bonos y materias primas. La apreciación de los precios del índice ha seguido con precisión el crecimiento de la economía estadounidense en términos de tamaño y carácter.
Los cambios de precios también han reflejado con precisión los períodos turbulentos en la economía de los Estados Unidos. Como resultado, el gráfico a largo plazo del historial de precios del S&P 500 sirve como una lectura del sentimiento de los inversores sobre la economía norteamericana.
Para calcular el valor del índice S&P 500, la suma de la capitalización de mercado ajustada de las 500 acciones se divide por un factor, generalmente denominado Divisor.
Movimientos de precios en el S&P
Este índice abrió el 1 de enero de 1957. Durante su primera década, el valor del índice aumentó a casi 700, lo que refleja el auge económico que siguió a la Segunda Guerra Mundial.
Desde 1969 hasta principios de 1981, el índice disminuyó gradualmente, cayendo finalmente a menos de 300. Durante este período, la economía de EE. UU. se enfrentó a un crecimiento estancado y una alta inflación.
El S&P 500 es un índice ponderado por capitalización, por lo que sus componentes se ponderan de acuerdo con el valor total de mercado de sus acciones en circulación.
Mediante el aumento de las tasas de interés y la intervención de la Reserva Federal, las presiones inflacionarias se relajaron con éxito. Esto contribuyó al mercado alcista de 1982 a 2000, cuando los precios del mercado de valores subieron y el índice subió un 1.350%.
Otros factores que contribuyeron al aumento de los precios de las acciones fueron las tasas de interés con tendencia a la baja. Además del fuerte crecimiento económico mundial como resultado del aumento de los niveles de globalización. También el aumento de la clase media, las innovaciones tecnológicas, un clima político estable y la caída de los precios de los productos básicos.
Nuevo milenio en adelante
En el 2000, el mercado de valores experimentó una burbuja. Este período de tiempo estuvo marcado por sobrevaloraciones, exceso de entusiasmo público por las acciones y especulación en el sector tecnológico.
Cuando estalló la burbuja, el NASDAQ centrado en la tecnología cayó casi un 90%, mientras que el S&P 500 cayó un 40%. Después se recuperó, llegando finalmente a nuevos máximos en 2007. Este período fue impulsado por el crecimiento de la vivienda, en las acciones del sector financiero y en las acciones de productos básicos.
Sin embargo, muchas de estas ganancias se revirtieron después de una disminución en los precios de la vivienda. Los incumplimientos de deuda generalizados crearon un ambiente de intenso miedo y desconfianza hacia las acciones como una inversión confiable.
El índice cayó 57.7% desde su nuevo máximo en octubre de 2007 antes de tocar fondo en marzo de 2009, durante la crisis financiera que se conoce como la Gran Recesión. Esta fue la mayor caída en el índice desde la Segunda Guerra Mundial.
Para marzo de 2013, el S&P había recuperado todas sus pérdidas de la crisis financiera. Durante la última década, el índice ha subido más del 400% a niveles récord.