Un fondo del mercado monetario es un tipo de fondo mutuo que invierte en instrumentos de deuda, efectivo y equivalentes de efectivo a corto plazo y de alta calidad. Entonces, estos fondos ofrecen una alta liquidez con un nivel de riesgo muy bajo.
Si bien suenan muy similares, un fondo del mercado monetario no es lo mismo que una cuenta del mercado monetario (MMA por sus siglas en inglés). El primero es una inversión, patrocinada por una compañía de fondos de inversión, y por lo tanto no tiene garantía de capital. En cambio, la cuenta es de ahorro y genera intereses, siendo ofrecida por instituciones financieras.
Aunque no es tan seguro como el efectivo, este tipo de instrumentos de inversión se consideran de riesgo extremadamente bajo en el espectro de inversión. Así mismo, genera ingresos (sujetos a impuestos o libres de impuestos, dependiendo de su cartera), pero poca revalorización del capital.
Estos fondos deben usarse como un lugar para estacionar el dinero temporalmente, antes de invertir en otro lugar o hacer un desembolso de efectivo anticipado. No son adecuados como inversiones a largo plazo.
Cómo funciona un fondo del mercado monetario
También son conocidos como fondos mutuos del mercado monetario y funcionan como cualquier fondo mutuo. Emiten unidades o acciones rescatables a los inversores y tienen el mandato de seguir las pautas redactadas por los reguladores financieros. Por ejemplo, las establecidas por la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC).
De igual forma, puede invertir en los siguientes tipos de instrumentos financieros basados en deuda:
- Aceptaciones bancarias (BA): deuda a corto plazo garantizada por un banco comercial.
- Certificados de depósito (CD): certificado de ahorro emitido por el banco con vencimiento a corto plazo.
- Papel comercial: deuda corporativa no garantizada a corto plazo.
- Acuerdos de recompra: valores gubernamentales a corto plazo.
- Tesoros de los Estados Unidos: emisiones de deuda pública a corto plazo.
Los rendimientos de estos instrumentos dependen de las tasas de interés del mercado aplicables. Por lo tanto, los rendimientos generales de los fondos de mercado monetario también dependen de las tasas de interés.
Tipos de fondos del mercado monetario
Este tipo de fondos se clasifican en varios tipos según la clase de activos invertidos, el período de vencimiento y otros atributos.
Un fondo de dinero Prime invierte en deuda a tasa flotante y papel comercial de activos que no son del Tesoro. Como los emitidos por corporaciones, agencias del gobierno de los Estados Unidos y empresas patrocinadas por el gobierno.
Así mismo, un fondo de dinero del gobierno invierte al menos el 99.5% de sus activos totales en efectivo, valores gubernamentales y acuerdos de recompra que están totalmente garantizados por efectivo o valores gubernamentales.
También, un fondo del Tesoro invierte en títulos de deuda emitidos por el Tesoro de los EE. UU. estándar, como letras, bonos y pagarés.
Un fondo de dinero exento de impuestos ofrece ganancias que están libres del impuesto a la renta federal de los Estados Unidos. Dependiendo de los valores exactos en los que invierte, también pueden tener una exención de los impuestos estatales sobre la renta. Los bonos municipales y otros títulos de deuda constituyen principalmente este tipo de fondos del mercado monetario.
Algunos fondos del mercado monetario están destinados a atraer dinero institucional con un monto mínimo de inversión alto, a menudo un millón de dólares. Aún así, otros fondos son minoristas, ofrecidos a inversores individuales.