grados de inversión

El grado de inversión es una calificación de bonos, letras y pagarés de renta fija de agencias de calificación crediticia como Standard and Poor’s (S&P), Fitch y Moody’s, lo que significa un bajo riesgo de incumplimiento. La calificación determina la solvencia de las empresas en función de su estructura y solidez financiera, datos pasados ​​y potencial de crecimiento. Las empresas con buenos niveles de deuda, pago de deuda, buen potencial de ingresos y crecimiento tendrán buenas calificaciones crediticias.

Los grados de inversión ayudan a los inversores en el proceso de toma de decisiones con respecto a los bonos en los que invertir. Las agencias de calificación crediticia determinan la calidad crediticia en función de muchos factores, como ganancias, flujos de efectivo, tasa de pago de deuda, tasa de ganancia de precios, tasa de apalancamiento y otras razones financieras.

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Las calificaciones de los bonos no son fijas y siguen cambiando. Hay muchos factores por los cuales la calificación podría cambiar. Por ejemplo, recesión económica, situación financiera, problemas específicos de la industria, reformas económicas, cambios globales, etc. Si la economía atraviesa un período de inactividad o las empresas atraviesan dificultades financieras, las empresas tendrán problemas para cumplir con sus obligaciones financieras y en tales casos, la calificación cae. Las empresas con calificaciones bajas son más vulnerables debido a los cambios en la economía, la industria y las regulaciones.

Por otro lado, cuando la economía se está impulsando y hay amplias oportunidades de crecimiento y expansión, las empresas generarán buenos flujos de efectivo y reflejarán una sólida posición financiera, y en tal caso, las calificaciones crediticias subirán a medida que se encuentren en una mejor posición para pagar la deuda y los intereses.

 

Calificaciones de grado de inversión

Las calificaciones se clasifican en orden de mejor a peor en diferentes patrones por diferentes agencias.

Por ejemplo, S&P usa letras mayúsculas en el orden de mejor calificación para los más pobres. Sigue el patrón de AAA, AA, A, BBB, BB, B hasta D. Los bonos que tienen una alta calidad crediticia (AAA y AA) y una calidad crediticia media (A y BBB) se conocen como grado de inversión. Los bonos que tienen una calificación de calidad crediticia baja (BB, B, CCC, etc.) se conocen como bonos basura o sin grado de inversión.

Los bonos basura suelen generar una tasa de interés más alta, pero tienen un alto riesgo de incumplimiento. Diferentes agencias utilizan diferentes variaciones para las calificaciones crediticias.

 

Ventajas del grado de inversión

Las calificaciones crediticias indican el riesgo asociado con bonos, letras y pagarés. Es útil para los inversores decidir si es adecuado invertir según su rentabilidad y preferencia de riesgo.

Los bonos con grado de inversión proporcionan bajos rendimientos pero también tienen un bajo riesgo de incumplimiento. Diversifican el riesgo en una cartera, ya que no están correlacionados con la renta variable.

Los bonos con grado de inversión ofrecen un bajo riesgo de incumplimiento, es decir, es menos probable que pierda su dinero.

Los inversores pueden controlar el cambio en la calificación crediticia de los bonos. Por ejemplo, si hay una caída de BBB a BB, significa que los bonos se reclasifican al estado de bonos basura. Aunque la caída es solo de un nivel, el impacto es severo y los riesgos varían.

Los inversores pueden vender un bono con buena calificación y obtener ganancias vendiendo a un precio más alto. De manera similar, en épocas bajas, pueden comprar bonos cuando el precio baja, por lo que anticipan un alza en el precio.

 

Desventajas del grado de inversión

Es importante investigar sobre los bonos en los que está dispuesto a invertir. Durante las recesiones de 2007-08, se observó que se otorgó una calificación crediticia falsa a las empresas que tenían un alto riesgo de incumplimiento. Rara vez ahora, pero es posible que las empresas proyecten flujos de caja y posición financiera falsos para obtener una buena calificación.

La calificación no es un evento en tiempo real. El cambio en la calificación generalmente ocurre después de que ocurre un evento y, en ocasiones, las empresas pueden enfrentar eventos imprevistos durante un corto período de tiempo que pueden afectar su solvencia crediticia durante un período prolongado.

Las posibilidades de encontrar un inversor para comprar sus bonos pueden ser difíciles cuando tiene una gran necesidad de efectivo.

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